Beginners Guide to Options. Hva er et alternativ? Et alternativ er en kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en underliggende eiendel en aksje eller indeks til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Et alternativ er et derivat Det vil si at verdien av denne er avledet fra noe annet. Ved et aksjeopsjoner er verdien basert på den underliggende aksjekapitalen. Ved en indeksopsjon er verdien basert på den underliggende indeksen egenkapital. Et alternativ er en sikkerhet, akkurat som en aksje eller obligasjon, og utgjør en bindende kontrakt med strengt definerte vilkår og egenskaper. Valg mot aksjer Likheter Listede opsjoner er verdipapirer, akkurat som aksjer. Alternativer handler som aksjer, med kjøpere som gjør bud og selgere som tilbyr tilbud. Alternativer er aktive handles på et børsnotert marked, akkurat som aksjer. De kan kjøpes og selges akkurat som alle andre sikkerheter. Differanser Alternativer er derivater, i motsetning til aksjer, dvs. alternativer henter verdien fra noe annet, den underliggende sikkerheten Opti vi har utløpsdatoer, mens aksjer ikke er. Det er ikke et fast antall opsjoner, da det er aksjeandeler tilgjengelig. Eierne har en andel av selskapet, med stemmerett og utbytterettigheter. Alternativer overfører ikke slike rettigheter. folk forblir forvirret av alternativer Sannheten er at de fleste har brukt alternativer for en stund, fordi opsjonsalitet er bygget inn i alt fra boliglån til bilforsikring. I den oppførte opsjonsverdenen er deres eksistens imidlertid mye klarere. For å begynne, Det er bare to typer alternativer Anropsalternativer og Put Options. Et anropsalternativ er et alternativ til å kjøpe en aksje til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. På denne måten er anropsalternativer som sikkerhetsinnskudd. Hvis du for eksempel har ville leie en bestemt eiendom og forlot et depositum for det, ville pengene bli brukt til å sikre at du faktisk kunne leie den eiendommen til den prisen som ble avtalt når du returnerte. Hvis du aldri returnerte, ville du gi opp din secu renter innskudd, men du ville ikke ha noe annet ansvar Call options vanligvis øke i verdi som verdien av det underliggende instrumentet øker. Når du kjøper et Call-alternativ, vil prisen du betaler for det, kalles opsjonsprinsippet, sikre din rett til å kjøpe det visse aksjer til en spesifisert pris, kalt streikprisen. Hvis du bestemmer deg for ikke å bruke opsjonen til å kjøpe aksjen, og du er ikke forpliktet til, er din eneste kostnad opsjonsprinsippet. Alternativer for valg er å selge aksjer på en spesifikk pris på eller før en bestemt dato På denne måten er Put-alternativer som forsikringspolicyer. Hvis du kjøper en ny bil, og deretter kjøper bilforsikring på bilen, betaler du en premie og er derfor beskyttet dersom aktiva er skadet i en ulykke Hvis dette skjer, kan du bruke politikken til å gjenvinne bilens forsikrede verdi. På denne måten blir salgsalternativet verdier som verdien av det underliggende instrumentet reduseres. Hvis alt går bra og forsikringen ikke er nødvendig, Forsikringsselskapet holder premien din i retur for r tar på seg risikoen. Med Put-alternativet kan du forsikre en aksje ved å fastsette en salgspris. Hvis noe skjer som fører til at aksjekursen faller, og dermed skader eiendelen din, kan du utøve alternativet og selge det ved sin forsikret prisnivå. Hvis prisen på aksjen din går opp, og det er ingen skade, trenger du ikke å bruke forsikringen, og igjen er din eneste kostnad premien. Dette er den primære funksjonen til børsnoterte alternativer, for å tillate investorer måter å håndtere risiko. Typene for utløp Det er to forskjellige typer alternativer med hensyn til utløp Det er et europeisk stil alternativ og et amerikansk stil alternativet Europeisk stil alternativet kan ikke utøves til utløpsdatoen Når en investor har kjøpt alternativet må holdes til utløpet. Et amerikansk stil alternativ kan utøves når som helst etter at det er kjøpt. I dag er de fleste aksjeopsjoner som handles, amerikansk stil og mange indeksalternativer er amerikansk stil. Det er imidlertid mange indekser o ptions som er europeiske stilalternativer En investor bør være oppmerksom på dette når man vurderer kjøp av en indeksalternativ. Valg Premiums Et alternativ Premium er prisen på alternativet Det er prisen du betaler for å kjøpe alternativet For eksempel en XYZ 30. mai Ring så det er et alternativ å kjøpe selskap XYZ-aksjen kan ha en opsjonspremie på Rs 2. Dette betyr at dette alternativet koster Rs 200 00 Hvorfor Fordi de fleste børsnoterte opsjoner er for 100 aksjer i aksjene, og alle aksjeopsjonspriser er sitert på en per aksje, slik at de må ganges flere ganger 100 Flere dybdeprissippekonsepter vil bli dekket i detalj i andre avsnitt. Stopppris Strike eller treningskurs er prisen som den underliggende sikkerheten i dette tilfellet XYZ kan kjøpes eller solgt som angitt i opsjonsavtalet. For eksempel, med XYZ 30. mai, kalles strike-prisen på 30 aksjene kan kjøpes for Rs 30 per aksje. Var dette XYZ 30. mai satt, ville det tillate rettighetshaveren den rette å selge aksjen til Rs 30 per share. xpiration date utløpsdato er dagen da opsjonen ikke lenger er gyldig og opphører å eksistere utløpsdato for alle børsnoterte aksjeopsjoner i oss er den tredje fredag i måneden unntatt når det faller på en ferie, hvor tilfelle det er på torsdag. For eksempel, vil XYZ 30. mai Call-alternativet utløpe den tredje fredag i mai. Strike-prisen bidrar også til å identifisere om et alternativ er i-pengene, at-penger, eller out - av-pengene når du sammenligner med prisen på den underliggende sikkerheten. Du vil lære om disse vilkårene senere. Utvekslingsalternativer Mennesker som kjøper opsjoner har rett, og det er rett til å trene. For en anropsøvelse kan anbudsholdere kjøpe aksjer Til strykepris fra Call selger. For Put-utøvelse kan Put-innehaver selge aksjer til strykekurs til Put-selger. Ingen anropsinnehavere eller Put-innehavere er forpliktet til å kjøpe eller selge de rett og slett har rett til å gjøre det, og kan velge å trene eller ikke å trene basert på egen logikk Valg av opsjoner Når en opsjonsindehaver velger å utøve et alternativ, begynner en prosess å finne en forfatter som er kort det samme alternativet, dvs. klasse, strekkpris og opsjonstype. En gang funnet, kan forfatteren bli tildelt. Dette betyr at når kjøpere trening, selgere kan velges for å gjøre godt på sine forpliktelser. For et oppdragsoppdrag, er forfattere pålagt å selge aksjer til strykprisen til oppkallsholder. For en Put-oppgave, er Put-forfattere pålagt å kjøpe aksjer til strykpris fra Put-innehaveren. Tildeling av opsjoner Det er to typer alternativer - ring og sett Et anrop gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe det underliggende instrumentet Et set gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen til selge det underliggende instrumentet. Selge et anrop betyr at du har solgt rett, men ikke forpliktelsen til at noen skal kjøpe noe fra deg. Å selge et sett betyr at du har solgt rett, men ikke forpliktelsen til at noen skal selge noe til you. Strike pris T Han forutbestemt pris som kjøperen og selgeren av et opsjon har avtalt er strykekursen, også kalt utøvelseskursen eller den slående prisen. Hvert alternativ på et underliggende instrument skal ha flere strike-priser. I opsjonen for valg av penger - underliggende instrumentpris er høyere enn strike-prisen Put-opsjon - underliggende instrumentpris er lavere enn strike price. Out av pengene Call opsjon - underliggende instrumentpris er lavere enn strike-prisen Put-opsjon - underliggende instrumentpris er høyere enn strike price. At penger Den underliggende prisen tilsvarer utløsningsprisen. Ekspansjonsdagen Alternativer har endelige liv. Utløpsdagen for opsjonen er den siste dagen som opsjonseieren kan utnytte opsjonen. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst før utløpsdatoen på eierens s skjønn. Dermed kan utløps - og treningsdager være forskjellige. Europeiske opsjoner kan kun utøves på utløpsdagen. Underliggende instrument En klasse av opsjoner er alle putene og samtaler på et bestemt underliggende instrument. Det som et alternativ gir en person rett til å kjøpe eller selge, er det underliggende instrumentet. Ved indeksalternativer skal det underliggende være en indeks som Sensitive Index Sensex eller SP CNX NIFTY eller individuelle aksjer. Likvidasjon av opsjon Et opsjon kan likvideres på tre måter. En avsluttende kjøp eller salg, oppsigelse og utøvelse. Kjøp og salg av opsjoner er de vanligste likvidasjonsmetodene. En opsjon gir rett til å kjøpe eller selge et underliggende instrument til en fast pris. Kall opsjonseiere kan utøve sin rett til å kjøpe det underliggende instrumentet. Setteopsjonsinnehavere kan utøve sin rett til å selge det underliggende instrumentet. Bare opsjonseierne kan utnytte opsjonen. Generelt er utøvelse av opsjon regnet som å kjøpe eller selger det underliggende instrumentet til vederlag Alternativer som er i penger er nesten sikkert å bli utøvet ved utløpet. De eneste unntakene er de alternativene som er mindre i pengene enn transaksjonskostnadene for å utøve dem ved utløpet. De fleste opsjonsøvelsene skjer innen få dager etter utløpet fordi tidspræmien har gått ned til et ubetydelig eller ikke-eksisterende nivå. Et alternativ kan være forlatt dersom premien igjen er mindre enn transaksjonskostnadene ved likvidering av samme. Opptak Prissetting Alternativer prisene fastsettes av forhandlingene mellom kjøpere og selgere. Prisene på opsjoner påvirkes hovedsakelig av forventningene til fremtidige priser på kjøpere og selgere og forholdet mellom opsjonsprisen med instrumentets pris. En opsjonspris eller premie har to komponenters egenverdi og tid eller ekstrinsic value. The inneboende verdi av en opsjon er en funksjon av prisen og strike-prisen. Den innebygde verdien er lik den in - summen av opsjonen Tidsverdien av et alternativ er beløpet som premien overstiger den inneboende verdien Tidsverdien Alternativ premie - egenverdi. Veiledningens veiledning til Opti På Trading og Investering i Call and Put Options. Bruk av denne nettsiden og / eller produkttjenester som tilbys av oss, indikerer at du aksepterer vår ansvarsfraskrivelse. Ansvarsfraskrivelse Futures, opsjon aksjehandel er en høyrisikoaktivitet. Enhver handling du velger å ta i markedene, er helt ditt eget ansvar, vil ikke være ansvarlig for noen direkte eller indirekte, følgeskader eller tilfeldige skader eller tap som oppstår ved bruk av denne informasjonen Denne informasjonen er heller ikke et tilbud om å selge eller oppfordre til å kjøpe noen av de nevnte verdipapirene her. Skribenter kan eller ikke handles i verdipapirene nevnt Alle navn eller Produktene som nevnt er varemerker eller registrerte varemerker for sine respektive eiere. Copyright Alle rettigheter reservert. Få startet i Futures Trading. Ved å besøke Futures Education siden har du tatt det første trinnet i å lære alt du trenger å vite om futures trading, commodity futures trading og alle de små tingene som vil hjelpe deg med å gjøre dine økonomiske mål til virkelighet Sidene på dette nettstedet er spesialdesignet å være pedagogisk og informativ for både nybegynnere og den avanserte næringsdrivende Futures Education-siden er din plass til å lene seg om alt futures trading. Trading Facts Når du kommer i gang, er det viktig å vite fakta Å vite fakta om futures trading er avgjørende for folk som arbeide i en av de mest eventyrlystne hjørnene i næringslivet Du er i ferd med å gå på en reise der utforskeren må stole utelukkende på sin sunn fornuft og oppfinnsomhet, og møte utfordringer som krever intelligens, styrke og en eventyrlig ånd. Det er risiko, men futures trading er en reise hvor belønningene begrunner risikoen. Hva har Futures Market Futures-markedene blitt beskrevet som kontinuerlige auksjonsmarkeder og som clearing houses for den nyeste informasjonen om tilbud og etterspørsel. De er møteplassene til kjøpere og selgere av en omfattende liste over varer I dag er varer som selges, landbruksprodukter, handel med korn, metaller som gull og silv Er, handel med råvarer og petroleum, finansielle instrumenter, utenlandsk valuta, aksjeindekser og mer. Vellykket handel For futureshandlere er et av de beste forslagene de kan ta for å lykkes, å følge trendene. Mange futureshandlere handler uten plan Selv om de har en plan, gjentar de det andre og gjør feilen ved ikke å holde seg til det - spesielt hvis handelen er et tap Etter mange lønnsomme handler, ved hjelp av futures trading fakta, blir mange spekulanter raske og radikale og baserer sin handler på hunches og lange skudd i stedet for forståelig resonnement. Suksessfulle futureshandlere er gode forretningsmenn og gode pengeforvaltere. Traders risikerer sin kapital, sant, men de som er vellykkede, følger konservative og disiplinerte forretningspraksis. Pengerstyring er like viktig som å være riktig i markedet. Når man vurderer futures trading, bør folk ikke bekymre seg om kapital som er nødvendig for daglig næring. Hovedstaden anbefales for futures t Risikokapital Risikokapital er penger som, hvis det går tapt, ikke vil påvirke levestandarden vesentlig. Dette er et veldig viktig konsept for å forstå som du går på karriere i futures trading. Who Trades Today er futures markedet også blitt en stor finansiell Markedsdeltakere i futures trading inkluderer boliglånsbankere, bønder og obligasjonsforhandlere, så vel som kornhandlere, matprosessorer, spare - og låneforeninger og individuelle tilskuere. Enhver som kjøper eller selger terminkontrakter, bør tydelig forstå at risikoen ved en gitt transaksjon kan resultere i en futures trading loss. While det er en rekke trinn som kan tas i et forsøk på å begrense antall tap som en futures trader har, er det ingen garantier for at disse trinnene vil vise seg å være effektive. Velinformerte futureshandlere bør være kjent med tilgjengelige risikostyringsmuligheter Like ulike grader av sannsynlig risiko og belønning varierer, så kan ulike futureskontrakter være en seriøs fremtid es trader vil ønske å ansette hjelp av en erfaren handelsvare rådgiver eller megler for å hjelpe dem med å få mest mulig ut av sine muligheter. FAQs Futures og Options trading i India. WITH utgangen av badla fra den kommende måneden, vil aksjemarkedet se introduksjonen av opsjoner og futures på en stor måte For investorer som har vanskeligheter med å forstå terminologiene knyttet til opsjoner og futures, så vel som arbeidsmetoder, er det noen klare forklaringer. Hvilke alternativer En opsjon er en kontrakt som gir kjøperinnehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendelene til en bestemt anskaffelsespris på eller før en angitt tidsfrist. Den underliggende kan være varer som hvete ris bomulls gullolje eller finansielle instrumenter som aksjer aksjeindeksobligasjoner etc. Important Terminology Underlying - Den spesifikke sikkerhetsaktivet som en opsjonsavtale er basert på. Option Premium - Dette er prisen betalt av buye r til selger for å kjøpe rett til å kjøpe eller selge. Strike-pris eller utøvelseskurs - Strike - eller utøvelseskursen for et opsjon er den angitte forhåndsbestemte prisen på den underliggende eiendelen, hvor den samme kan kjøpes eller selges dersom alternativet Kjøper utøver sin rett til å kjøpe selger på eller før utløpsdagen. Utløbsdato - Utløpsdato er kjent som Utløpsdato Ved Utløpsdato, enten alternativet utøves eller det utløper verdiløst. Utlisningsdato - er datoen for som alternativet faktisk utøves I tilfelle av europeiske opsjoner er utøvelsesdagen den samme som utløpsdato, mens i tilfelle av amerikanske opsjoner kan opsjonsavtalen utøves en hvilken som helst dag mellom kjøp av kontrakten og utløpsdatoen, se European American Option. Åpen interesse - Det totale antallet opsjoner som er utestående i markedet på et gitt tidspunkt. Opholdsholder er den som kjøper et alternativ som kan være et anrop eller et alternativ. Han har rett til å b uy eller selg den underliggende eiendelen til en angitt pris på eller før spesifisert tid Hans oppsidepotensial er ubegrenset mens tap er begrenset til Premium betalt av ham til opsjonsforfatteren. Opptak selgerforfatter er den som er forpliktet til å kjøpe i tilfelle Put alternativ eller å selge i tilfelle oppkjøpsalternativ, den underliggende eiendelen dersom kjøperen av opsjonen bestemmer seg for å utøve sin opsjon. Hans fortjeneste er begrenset til premien mottatt fra kjøperen, mens ulempen er ubegrenset. Opptaksklasse Alle børsnoterte opsjoner av en bestemt type dvs. ring eller sett på et bestemt underliggende instrument, for eksempel alle Sensex Call Options eller alle Sensex Put Options. Option Series En opsjonsserie består av alle mulighetene i en gitt klasse med samme utløpsdato og strykpris. E g BSXCMAY3600 er en opsjon serie som inkluderer alle Sensex Call opsjoner som handles med Strike Price på 3600 utløp i mai. BSX Stands for BSE Sensex underliggende indeks, C er for Call Option Mai er utløpsdato og streik Prisen er 3600.What er Oppgave Når innehaveren av et opsjon utøver sin rett til å kjøpe salg, er en tilfeldig valgt selger tildelt tildelt plikt til ære Den underliggende kontrakten, og denne prosessen kalles oppgave. Hva er europeisk og amerikansk stil av alternativer? En amerikansk stil er den som kan utøves av kjøperen innen eller før utløpsdatoen, dvs. når som helst mellom kjøpsdagen for alternativet og dagen for utløpet. Den europeiske typen mulighet er den som kan utøves av kjøperen på utløpsdagen bare ikke når som helst før det. Hva er Call Options Et anropsalternativ gir innehaveren kjøper en som er lang samtale, rett til å kjøpe spesifisert mengde av den underliggende eiendelen til strike-prisen på eller før utløpsdatoen. Selgeren som har kort samtale har imidlertid forpliktelse til å selge den underliggende eiendelen dersom kjøperen av anropsalternativet bestemmer seg for å utøve sin mulighet til å kjøpe. Eksempel En investor kjøper ett europeisk anropsalternativ på Infosys til en anskaffelseskurs på Rs 3500 til en premie på Rs 100. Hvis markedsprisen på Infosys på utløpsdagen er over Rs 3500, er opsjonen vil bli utøvet. Investoren vil tjene fortjeneste når aksjekursen krysser Rs 3600 Strike Price Premium, dvs. 3500 100. Opptatt aksjekurs er Rs 3800, opsjonen vil bli utøvet og investor vil kjøpe 1 andel Infosys fra selgeren av opsjonen ved Rs 3500 og selge den i markedet til Rs 3800 med et overskudd på Rs 200.I et annet scenario, hvis ved utløpspris faller under Rs 3500, si antar at det berører Rs 3000, vil kjøperen av anropet velge ikke å utøve sin opsjon I dette tilfellet taper investoren premien Rs 100, betalt som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av anropsalternativet. Hva er Put Options A Put-alternativet gir innehaverens kjøper en som er lang Put, høyre å selge spesifisert mengde av den underliggende Innkjøpsmulighet til løpskurs på eller før en utløpsdato. Selgeren av putsettelsen en som er kort. Put har imidlertid plikt til å kjøpe den underliggende eiendelen til strykprisen dersom kjøperen bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å selge. Eksempel En investor kjøper et europeisk Put-alternativ på Tillit til Strike-prisen på Rs 300 - til en premie på Rs 25 - Hvis markedsprisen på Reliance, på utløpsdagen er mindre enn Rs 300, kan alternativet utøves som det er i pengene. Investor s Break even point er Rs 275 Strike Price - premie betalt dvs. investor vil tjene fortjeneste dersom markedet faller under 275.Suppose aksjekurs er Rs 260, kjøperen av Put-alternativet kjøper umiddelbart Reliance del i markedet Rs 260 - utøver alternativet som selger Reliance-aksjen på Rs 300 til opsjonsforfatteren, og gir dermed en netto fortjeneste på Rs 15.I et annet scenario, hvis ved utløpet er markedsprisen på Reliance Rs 320 - kjøperen av Put alternativet vil velge å ikke utøve sin mulighet til å selge som han kan selge i markedet til en høyere rente I dette tilfellet taper investor premien betalt, dvs Rs 25 - som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av Put-opsjonen. Se tabell. Hvordan er opsjoner forskjellig fra futures. De betydelige forskjellene i futures og opsjoner er som under. Futures er avtalekontrakter for å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendeler til en pris avtalt av kjøper og selger, innen eller før en bestemt tid. Både kjøper og selger er forpliktet til å kjøpe selge underliggende eiendel. Ved opsjoner har kjøperen rett og ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Kontrakter har en symmetrisk risikoprofil for både kjøpere og selgere, mens opsjoner har asymmetrisk risikoprofil. I tilfelle av opsjoner , for en kjøper eller innehaver av opsjonen, er ulempen begrenset til premieopsjonsprisen han har betalt, mens overskuddet kan være ubegrenset. For en selger eller forfatter av et alternativ, er ulempen ubegrenset mens fortjenesten er begrenset til premien han har mottatt fra kjøperen. Futures kontrakter prisene påvirkes hovedsakelig av prisen på den underliggende eiendelen. Priser på opsjoner påvirkes imidlertid av priser på den underliggende eiendelen, gjenstående tid for kontraktens utløp og volatilitet av den underliggende eiendelen. Det koster ingenting å inngå en futureskontrakt mens det er en kostnad for å inngå en opsjonsavtale, betegnet som Premium. Forklar i pengene, på pengene og ut av pengene. Alternativer sies å vær for pengene når opsjonsprisen er lik den underliggende aktivprisen. Dette gjelder både for putter og samtaler. Et opsjonsalternativ sies å være i penger når opsjonsprisen på opsjonen er mindre enn den underliggende eiendomsprisen For eksempel er et Sensex-anropsalternativ med streik på 3900 i penger når Sensex-spotet er på 4100 da anropsalternativet har verdi. Anropsholderen har rett til å kjøpe en Sensex på 3900, uansett hvor mye spotmarkedsprisen er r isen Og med dagens pris på 4100, kan man få fortjeneste ved å selge Sensex til denne høyere prisen. På den annen side er et anropsalternativ utenom penger når strekkprisen er større enn den underliggende aktivprisen. det tidligere eksempelet på Sensex-anropsalternativet, hvis Sensex faller til 3700, har anropsalternativet ikke lenger positiv utøvelsesverdi. Anropsholderen vil ikke utøve muligheten til å kjøpe Sensex ved 3900 når dagens pris er på 3700. Se tabell A Alternativet er penger når opsjonsprisen på opsjonen er større enn spotprisen på den underliggende eiendelen. For eksempel er en Sensex satt i streik på 4400 i penger når Sensex er på 4100 Når dette er saken har put-alternativet verdi fordi puttholderen kan selge Sensex på 4400, et beløp som er større enn den nåværende Sensex på 4100. Likevel er et put-alternativ utvalgt når strekkprisen er mindre enn spotprisen. Pris på underliggende eiendel I eksemplet ovenfor kjøpte kjøperen av Sensex-alternativet f. eks utnytte muligheten når stedet er på 4800 Putten har ikke lenger positiv ytelsesverdi. Opptakene sies å være dype i penger eller dype utenom penger hvis utøvelseskursen har en betydelig variasjon med den underliggende eiendelen pris. Hva er dekket og nakne samtaler En anropsopsjonsposisjon som er dekket av en motsatt posisjon i det underliggende instrumentet for eksempel aksjer, varer mv., kalles en dekket samtale. Skriving av dekket samtaler innebærer å skrive anropsalternativer når aksjene som måtte måtte Leveres dersom opsjonsinnehaver utøver sin rett til å kjøpe, er allerede eid. En skribent skriver et kall på Reliance og samtidig har aksjer i Reliance, slik at hvis kjøpet utøves av kjøperen, kan han levere aksjen. Dekket samtaler er langt mindre risikabelt enn nakne samtaler der det ikke er motsatt posisjon i det underliggende, siden det verste som kan skje er at investoren er pålagt å selge aksjer som allerede eies til under markedsverdien. Når en fysisk levering Dekket naken samtale er tildelt en øvelse, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen for å oppfylle sin samtaleforpliktelse og tapet hans vil være det overskytende av kjøpesummen over oppløsningsprisen på samtalen redusert med premien mottatt for å skrive samtalen. Hva er verdien av et opsjon Egenverdien til et alternativ defineres som det beløpet som et alternativ er i-pengene, eller den umiddelbare opptjeningsverdien av opsjonen når den underliggende posisjonen er markert-til-markedet. et anropsalternativ Intrinsic Value Spot-pris - Strike Price. For et put-alternativ Intrinsic Value Strike Price - Spot-pris. Den ekte verdien av et alternativ må være et positivt tall eller 0 Det kan ikke være negativt. For et anropsalternativ må strykprisen være mindre enn prisen på den underliggende eiendelen for at samtalen skal ha en egenverdi som er større enn 0 For et puteringsalternativ må strykprisen være større enn den underliggende aktivprisen for at den skal ha egenverdi. Forklar tidsverdi med henvisning til Op Tidsverdien er beløpet opsjonskjøpene er villige til å betale for muligheten for at opsjonen kan bli lønnsom før utløpet på grunn av gunstig endring i prisen på det underliggende. Et alternativ taper sin tidsverdi når utløpsdatoen nærmer. Ved utløpet er et alternativ verdt bare dens egenverdi Tidsverdien kan ikke være negativ. Hvilke faktorer påvirker verdien av en opsjonspremie Det er to typer faktorer som påvirker verdien av opsjonsprinsippet. underliggende aksjekurs. Strikeprisen på opsjonen. volatiliteten til den underliggende aksjen. tiden til utløpet og risikofri renten. Markedsdeltakere varierende estimater av den underliggende aktiva s fremtidige volatilitet. Individer varierende estimater av fremtidig ytelse av den underliggende eiendelen, basert på grunnleggende eller teknisk analyse. Effekten av etterspørsel etterspørsel - både i opsjonsmarkedet og i markedet for den underliggende eiendelen. Dypet av markedet for det alternativet - antall transa ctions og kontraktens volum på en gitt dag. Hva er forskjellige prismodeller for opsjoner De teoretiske alternativprismodellene benyttes av opsjonshandlere for å beregne virkelig verdi av en opsjon på grunnlag av de tidligere nevnte påvirkningsfaktorene. En opsjonsprising modellen hjelper handelsmannen til å holde prisene på samtaler setter i riktig numerisk forhold til hverandre, slik at handelsmannen gjør budene raskt. De to mest populære alternativprismodellene er Black Scholes Model som antar at prosentandringen i prisen på underliggende følger en normal distribusjon. Binomialmodellen som antar at prosentandeler i pris på underliggende følger en binomialfordeling. Hvem bestemmer seg for premien betalt på opsjoner hvordan beregnes opsjonene Premie er ikke fastlagt av børsen. Virkelig verdi teoretisk pris på et alternativ kan være kjent ved hjelp av prismodeller og deretter avhengig av markedsforhold, blir prisen bestemt av konkurransebud og tilbud i trading environment. En opsjon s premium pris er summen av Intrinsic verdi og tid verdi forklart ovenfor Hvis prisen på den underliggende aksjen holdes konstant, vil egenverdien delen av en opsjon premie forbli konstant også. Derfor noen endring i prisen på opsjonen vil helt og holdent skyldes en endring i opsjonsperioden. Tidsverdien av opsjonsprinsippet kan endres som følge av endring i volatiliteten til underliggende, tidspunktet for utløp, rentesats fluktuasjoner, utbyttebetalinger og den umiddelbare effekten av tilbud og etterspørsel for både den underliggende og dens opsjon. Forklar opsjonsgrekene Prisen på et alternativ avhenger av visse faktorer som underliggende pris og volatilitet, tid til utløp osv. Alternativet Greksene er verktøyene som måler sensitiviteten til opsjonsprisen til de ovennevnte faktorene. De brukes ofte av profesjonelle handelsfolk til handel og håndterer risikoen for store stillinger i opsjoner og aksjer Disse opsjonsgreksene er Delelta Gresk som måler den estimerte endringen i opsjonsprismodus for en endring i prisen på den underliggende. Gammel måler estimert endring i Delta av et alternativ for en endring i prisen på den underliggende. Vega måler estimert endring i opsjonsprisen for en endring i volatiliteten til den underliggende. Teta måler den estimerte endringen i opsjonsprisen for en endring i tiden til opsjonsutløpet. Rho måler den estimerte endringen i opsjonsprisen for en endring i risikofri renten. Hva er en opsjonskalkulator En opsjonskalkulator er et verktøy for å beregne prisen på et alternativ på grunnlag av ulike påvirkningsfaktorer som underliggende pris og volatilitet, tid til utløp, risikofri rente etc. It hjelper også brukeren til å forstå hvordan en endring i noen av faktorene eller mer vil påvirke opsjonsprisen. Hvem er de sannsynlige aktørene i Options Market Developmental institutions, Mutual Fu NDS, FI, FII, Brokers, Retail Deltakere er de sannsynlige aktørene i Options Market. Hvorfor investerer jeg i Options Hva tilbyr alternativene meg? I tillegg til å tilby fleksibilitet til kjøperen i form av rett til å kjøpe eller selge, er den store fordelen med opsjoner er deres allsidighet De kan være like konservative eller som spekulative som en s investeringsstrategi dikterer. Noen av fordelene med opsjoner er som under høy innflytelse som ved å investere lite kapital i form av premium, kan man ta eksponering i den underliggende aktiva av mye større verdi. Ferdig maksimal risiko for en opsjonskjøper. Stor fortjenestepotensial og begrenset risiko for opsjonskjøper. En kan beskytte sin aksjeportefølje fra en nedgang i markedet ved å kjøpe et beskyttende pute hvor en kjøper setter mot en eksisterende lagerposisjon. Denne opsjonsposisjonen kan forsyne forsikringen som er nødvendig for å overvinne markedets usikkerhet. Ved å betale en relativt liten premie sammenlignet med markedsverdien av aksjen, er en investor ows at uansett hvor langt aksjen faller, kan den selges til Strike-prisen på Put når som helst til Put-feltet utløper. g En investor som innehar 1 andel Infosys til en markedspris på Rs 3800-tenker at aksjen er over - valgt og bestemmer seg for å kjøpe et Put-alternativ til en pris på Rs 3800 - ved å betale en premie på Rs 200. Hvis markedsprisen på Infosys kommer ned til Rs 3000 -, kan han fortsatt selge den til Rs 3800 - ved å utøve sin sette opsjon Således, ved å betale premie på Rs 200, er hans stilling forsikret i den underliggende aksjen. Hvordan kan jeg bruke opsjoner Hvis du forventer en bestemt retningsbevegelse i aksjekursen, har du rett til å kjøpe eller selge den aksjen på forhånd pris for en bestemt tidsperiode kan gi en attraktiv investeringsmulighet. Beslutningen om hvilken type alternativ å kjøpe er avhengig av om utsikterna dine for den respektive sikkerheten er positive bullish eller negative bearish. Hvis Outlook er positivt, kjøper du en oppkjøpsalternativ skaper mulighet til å dele i th e oppside potensial av en aksje uten å måtte risikere mer enn en brøkdel av sin markedsverdi premie betalt. Omvendt, hvis du forventer nedadgående bevegelse, vil kjøp av et put-alternativ muliggjøre deg å beskytte mot nedsatt risiko uten å begrense profittpotensialet. Kjøpsopsjoner tilbyr deg evnen til å posisjonere deg selv i samsvar med markedets forventninger på en slik måte at du både kan tjene og beskytte med begrenset risiko. Når jeg har kjøpt et opsjon og betalte premien for det, hvordan blir det avgjort. Alternativ er en kontrakt som har en markedsverdi som enhver annen handelsvare Når et alternativ er kjøpt, er det følgende alternativer som en opsjonshaver har. Du kan selge en opsjon i samme serie som den du hadde kjøpt og lukke ut kvadraten din posisjon i det valget når som helst på eller før utløpet. Du kan utøve opsjonen på utløpsdagen i tilfelle av europeisk alternativ eller innen utløpsdagen ved et amerikansk alternativ. ion er ut av penger ved utløpet, vil det utløpe verdiløs. Hva er risikoen for en opsjonskjøper Risikostapet til en opsjonskjøper er begrenset til det premie han har betalt. Hva er risikoen for en opsjonsforfatter Risikoen for en opsjonsforfatter er ubegrenset der hans gevinster er begrenset til premieinntektene. Når en fysisk levering avdekket samtale utøves, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen og tapet vil være det overskytende av kjøpesummen over øvelsen Prisen på anropet redusert med premie mottatt for å skrive samtalen. Forfatteren av et putsettingsalternativ har en risiko for tap dersom verdien av den underliggende eiendelen synker under utøvelseskursen. Forfatteren av et puts bærer risikoen for nedgang i prisen på den underliggende eiendelen potensielt til null. Hvordan kan en opsjonsforfatter ta seg av sin risiko Valgskriving er en spesialisert jobb som bare passer for den kunnskapsrike investor som forstår risikoen, har økonomisk kapasitet en d har tilstrekkelig likvide midler til å oppfylle gjeldende marginskrav Risikoen for å være opsjonsforfatter kan reduseres ved kjøp av andre opsjoner på samme underliggende eiendel, og på denne måten antas en spredningsposisjon eller ved å kjøpe andre typer sikringsposisjoner i opsjonsfutures og andre korrelerte markeder. Hvem kan skrive alternativer i det indiske derivatmarkedet I det indiske derivatmarkedet har Sebi ikke opprettet en bestemt kategori av opsjonsforfattere. Enhver markedsaktør kan skrive opsjoner. Imidlertid er marginskravene strenge for opsjonsforfattere. Hva er aksjeindeksalternativer Lager Indeks Alternativer er opsjoner der den underliggende eiendelen er en aksjeindeks for f. eks. Opsjoner på SP 500 indeksalternativer på BSE Sensex etc. Index Alternativer ble først introdusert av Chicago Board of Options Exchange i 1983 på indeksen SP 100 I motsetning til opsjoner på individuelle aksjer , indeksalternativer gir en investor rett til å kjøpe eller selge verdien av en indeks som representerer en gruppe aksjer. Hva er bruk av indeksalternativer indeksalternativer gjør det mulig for investorer å få eksponering mot et bredt marked med en handelsavgjørelse og ofte med en transaksjon For å oppnå samme grad av diversifisering ved hjelp av individuelle aksjer eller individuelle aksjeopsjoner, vil mange avgjørelser og bransjer være nødvendige. Siden bred eksponering kan oppnås med en handel, reduseres transaksjonskostnaden ved å bruke indeksalternativer. Som en prosentandel av den underliggende verdien er premiene på indeksopsjoner vanligvis lavere enn for aksjeopsjoner, da aksjeopsjoner er mer volatile enn indeksen. Hvem vil bruke indeksalternativer Indeksalternativer er effektive nok til å appellere til et bredt spekter av brukere, fra konservative investorer til mer aggressive aksjemarkedskunder. Individuelle investorer kan kanskje kapitalisere på markedsuttalelser bullish, bearish eller nøytrale ved å handle på deres syn på bredt marked eller en av sine mange sektorer. De mer sofistikerte markedspersonellene kan finne forskjellige indeksalternativ c Avhenger av gode verktøy for å forbedre beslutninger om markedstidsbestemmelse og justering av eiendomsmiksene for kapitalfordeling. For en markedsprofessor kan risikostyring knyttet til store aksjeposisjoner bety at man bruker indeksalternativer for å enten redusere risikoen eller øke markedseksponeringen. Hva er opsjoner på enkelte aksjer? hvor den underliggende eiendelen er en aksjefond, betegnes som opsjoner på aksjer. De er for det meste amerikansk stil alternativer kontantgjeld eller avgjort ved fysisk levering. Prisene er normalt notert med hensyn til premien per aksje, selv om hver kontrakt er uforvarende for et større antall aksjer, for eksempel 100.Hvordan vil innføring av opsjoner i bestemte aksjer være til fordel for en investor. Alternativer kan tilby en investor den fleksibiliteten man trenger for utallige investeringssituasjoner. En investor kan skape sikringsposisjon eller en helt spekulativ, gjennom ulike strategier som reflekterer sin toleranse for risiko. Investorer av aksjeopsjoner vil nyte mer innflytelse enn deres telling erparts som investerer i det underliggende aksjemarkedet selv i form av større eksponering ved å betale et lite beløp som premium. Investors kan også bruke opsjoner i spesifikke aksjer for å sikre sine holdninger i underlaget, dvs. lenge i aksjen selv, ved å kjøpe en Protective Put Dermed vil de forsikre sin portefølje av aksjelagre ved å betale premie. OPPS Medarbeidsopsjoner har blitt et populært kompensasjonsverktøy med flere og flere selskaper som tilbyr det samme til sine ansatte. ESOPs er gjenstand for lås i perioder, noe som kan redusere kapitalgevinster i fallende markeder - Derivater kan hjelpe til med å arrestere dette tapet sammen med skattebesparelser. En ESOPs-innehaver kan kjøpe Put Option i den underliggende aksjeøvelsen det samme dersom markedet faller under strike-prislås i salgsprisene. Når børsnoterte aksjeopsjoner utstedes av selskaper som ligger bak De aksjeopsjoner som handles på børs utstedes ikke av selskapene som ligger bak dem. Selskapene har ikke noe å si i utvalg av und avvikende egenkapital for opsjoner. HVi innehaverne av aksjeopsjonskontrakter har alle rettighetene som eiere av aksjeaksjer har innehaver av aksjeopsjonsavtalen ikke har noen av rettighetene som eiere av aksjeaksjer har - for eksempel stemmerett og retten å motta bonus, utbytte osv. For å oppnå disse rettighetene må en Call options-innehaver utøve sin kontrakt og ta over de underliggende aksjeaksjene. Hva er Leaps langsiktig egenkapital forutse verdipapirer Langsiktig egenkapitalforventning Verdipapirer Leap er langvarige salgs - og anropsalternativer på vanlige aksjer eller ADRs. These langsiktige opsjoner gir innehaveren rett til å kjøpe, i tilfelle av et anrop eller, i tilfelle av et sett, selge et spesifisert antall aksjer til en forutbestemt pris frem til utløpsdatoen av alternativet, som kan være tre år i fremtiden. Hva er eksotiske opsjonsavledninger med mer kompliserte utbetalinger enn de vanlige europeiske eller amerikanske samtalene og settene blir referert til som eksotiske opsjoner som e av eksemplene på eksotiske alternativer er som under. Barrier-alternativer der utbetalingen avhenger av om den underliggende eiendelenes pris når et visst nivå i en viss tidsperiode. KAPS handlet på CBOE handlet på SP 100 SP 500 er eksempler på Barriere Alternativer der utbetalingen er avkortet slik at den ikke kan overstige 30. En Call CAP utøves automatisk på en dag når indeksen lukker mer enn 30 over streikprisen. En put CAP blir automatisk utøvd på en dag når indeksen lukkes mer enn 30 under cap level. Binary Options er alternativer med diskontinuerlige utbetalinger Et enkelt eksempel ville være et alternativ som lønner seg dersom prisen på en Infosys-andel ender opp over streikprisen på si Rs 4000 betaler ingenting hvis det opphører under streiken. Hva er Over-The-Counter-alternativer Over-The-Counter-alternativene er de som deles direkte mellom motparter og er helt fleksible og tilpasset. Det er noen standardisering for enkel handel i de travleste markedene, men den nøyaktige d Etails av hver transaksjon er fritt omsettelig mellom kjøper og selger. Hvor kan jeg handle i opsjoner og futures kontrakter Som aksjer, opsjoner og futures kontrakter er også handlet på noen utveksling i Bombay børs, handles aksjer på BSE On Line Trading BOLT system og opsjoner og futures handles på derivater trading and settlements system dtss. hva er det underliggende i tilfelle opsjoner blir introdusert av bse Den underliggende for indeks opsjoner er bse 30 sensex, som er referanseindeksen på indiske kapitalmarkeder, bestående av 30 scrips . Hva er kontraktspesifikasjonene for Sensex-alternativer BSEs første indeksalternativer er basert på BSE 30 Sensex. Sensex-alternativene vil være europeisk stil med opsjoner, dvs. alternativene vil bare bli utøvet på dagen for utløpet. De vil være førsteklasses stil, dvs. kjøperen av opsjonen vil betale premie til opsjonsforfatteren i kontanter på tidspunktet for inngåelse av kontrakten. Premium - og opsjonsavregningsverdien forskjellen mellom Strike a nd Spotpris ved utløpstidspunktet, vil bli notert i Sensex-poeng Kontraktmultiplikatoren for Sensex-opsjoner er INR 50, noe som betyr at verdien av premie - og oppgjørsverdien skal beregnes ved å multiplisere Sensex-poengene med 50. For eksempel hvis Premium sitert for en Sensex-opsjon er 50 Sensex-poeng, den monetære verdien vil være Rs 2500 50 50. Det vil være minst 5 streik 2 I pengene, 1 I nærheten av pengene, 2 Ut av pengene, tilgjengelig når som helst Utløpsdagen for Sensex-opsjon er den siste torsdagen av kontraktsmåneden. Hvis det er en ferie, vil den umiddelbart foregående arbeidsdagen være utløpsdagen. Det vil være tre kontraktsmånederserier Nær, mellom og langt tilgjengelig for handel til enhver tid time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to mi nimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i e may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchan ge generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading soft ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Bruk av denne nettsiden og / eller produkttjenester som tilbys av oss, indikerer at du aksepterer vår ansvarsfraskrivelse. Ansvarsfraskrivelse Futures, opsjon aksjehandel er en høyrisikoaktivitet. Enhver handling du velger å ta i markedene, er helt ditt eget ansvar, vil ikke være ansvarlig for noen direkte eller indirekte, følgeskader eller tilfeldige skader eller tap som oppstår som følge av bruken av denne informasjonen Denne informasjonen er heller ikke et tilbud om å selge eller oppfordre til å kjøpe noen av de nevnte verdipapirene her. Skribenter kan eller ikke handles i verdipapirene nevnt Alle navn eller Produktene som nevnt er varemerker eller registrerte varemerker for sine respektive eiere. Copyright Alle rettigheter reservert.
No comments:
Post a Comment