Valutakurs for ansattes aksjeopsjon Hull-hvitt modell. Hull-hvit modell for ansattes aksjeopsjon ESO-verdivurderingsmodell bruker en binomial eller trinomell gitter som anbefalt av FASB 123R. Lattice-modellene er basert på samme underliggende opsjonsprisingsteori som Black-Scholes modell Men de utvider Black-Scholes ved å ta hensyn til virkningen av hendelser - som tidlig utøvelse av valg av ansatte, eller ansattes utgangsrente etter opptjening - som oppstår i løpet av opsjonen. Dette kontrasterer med Black-Scholes modell som verdsetter et alternativ basert på forventet avlønning på bare ett tidspunkt, alternativet s utløp Black-Scholes kan derfor ikke ta hensyn til disse tidsavhengige faktorene, noe som er en viktig del av ESO. Den Hull-White modellen er en forbedring av den grunnleggende gittermodellen Den store fordelen den har over den grunnleggende modellen, er hvordan den håndterer den tidlige treningsadferdigheten til de ansatte. Det gjør dette ved å definere vilkårene for de ansatte cted å utøve sine opsjoner etter å ha oppnådd aksjeprisen når et spesifisert flertall av utøvelseskursen. Øvelsen er en statistikk som er lett tilgjengelig i de fleste selskaper, og Hull og White har hevdet at den gir et mye sunnere teoretisk og praktisk grunnlag for ESO verdsettelse enn å prøve å estimere det forventede livet, dvs. tiden til utøvelse av en opsjon. En annen betydelig fordel ved den Hull-hvite modellen er at den eksplisitt anerkjenner verdsettelsesvirkningen av de ansatte som forlater selskapet etter opptjeningsperioden ved å estimere om deres opsjoner er sannsynlige utøves eller fortabes. Hull-White-modellen er svært mye brukt Faktisk har den blitt en de facto-standard for IFRS 2 og FASB 123R-kompatibel ESO-verdivurdering på grunn av den sterke teoretiske grunnlaget og enkel estimering av de ulike inngangene som kreves The Hoadley Finans Add-in for Excel implementerer Hull-White-modellen i ESO2-funksjonen, og bygger på denne modellen for ESO3, ESO4, ESO5, ESOIndexed og ESOForwardStart funksjoner. For mer informasjon om Hull-White-modellen, vennligst se disse originale avisene som er tilgjengelige for nedlasting. Hull, J og White, A Hvordan verdsette Medarbeideropsjoner Finansanalytiker Journal, Vol 60, No 1, January Februar 2004, 114-119. Hvordan verdsettes ansattes aksjeopsjoner. Universitetet i Toronto - Rotman School of Management. En av argumentene som ofte brukes mot kostnadsberegning av ansatteopsjoner, er at beregning av virkelig verdi på tidspunktet de blir gitt, er svært vanskelig. Dette artikkelen presenterer en tilnærming til å beregne verdien av ansatteopsjoner som er praktisk, enkel å implementere og teoretisk lyd. Det tar eksplisitt hensyn til opptjeningsperioden, muligheten for at ansatte vil forlate selskapet i løpet av opsjonsperioden, manglende evne til ansatte til å handel med sine opsjoner og de relevante utvanningsproblemene Denne tilnærmingen er en forbedring av tilnærmingen foreslått av Financial Accounting Standards Board s erklæring o f Finansregnskapsstandarder nr. 123 fordi det ikke krever en vilkårlig reduksjon i alternativets levetid for å muliggjøre tidlig trening som følge av at ansatte ikke har mulighet til å handle med sine opsjoner. Keyword Equity Investments grunnleggende analyse og verdsettelsesmodeller Regnskap Analyse regnskap og finans Rapportering av problemstillinger. JEL Klassifisering G13, J33, M41, M44.Suggested Citation Suggested Citation. Hull, John C og White, Alan, hvordan verdsettes ansatteopsjoner Finansanalytikere Journal, Vol 60, No 1, s. 114-119, januar februar 2004 Tilgjengelig på SSRN. University of Toronto - Rotman School of Management email.105 St. George Street Toronto, Ontario M5S 3E6 Canada 416 978-8615 Telefon 416-971-3048 Fax. Valg av aksjeopsjoner. IFRS 2 og Emne 718 FAS 123R. An oversikt over de finansielle regnskapsstandardene for selskaper som utsteder aksjebaserte innbetalinger, for eksempel aksjeopsjoner ESOer eller aksjeregningsrettigheter SARs er beskrevet nedenfor. Hver oversikt inneholder en kort beskrivelse skriftlig regnskapsforskrift som det bare gjelder verdsettelse Det spesifiserer ikke de nødvendige metodene for aksjebasert betaling, og heller ikke hvordan skatter behandles. For en mer utfyllende og detaljert beskrivelse av hver standard anbefales det å besøke respektive utstederes nettsted. Topic 718 FAS 123R. Topic 718 Stock Compensation. International Accounting Standards Board IASB. Regnskapsstandarder Board FASB. IFRS 2 krever at alle aksjebaserte innbetalinger kostnadsføres til virkelig verdi, med mindre for egenkapitalavregnede transaksjoner, at virkelig verdi ikke kan estimeres pålitelig IFRS 2 omfatter utstedelse av aksjer eller rettigheter til aksjer til gjengjeld for tjenester og varer Eksempler inkluderer aksjeklassifiseringsrettigheter, aksjekjøpsplaner for ansatte, etc. Topic 718 mandater at alle enheter anerkjenner kostnaden for ansatt aksjeopsjoner ESOs i årsregnskapet til virkelig verdi måling Det samme gjelder for andre aksjebaserte betalingspriser i form av opti ons, aksjer og aksjene SARs tildelt ansatte Oppsigelsen tillater at enheter kan bruke en alternativ prismodell, men foretrekker gittermodeller. Hvordan FINCAD kan hjelpe. FINCAD-løsningene inneholder ulike opsjonsprisemodeller, inkludert Black-Scholes, gitter og Hull - Vite grunnleggende og avanserte modeller for verdsettelse av ansattes aksjeopsjoner Excel-løsningene inneholder også komplette ESO-arbeidsbokmer. Applikable FINCAD-løsninger. Be om en gratis demo av en av de ovennevnte løsningene. Vi håper at denne informasjonen vil hjelpe deg, men den bør ikke brukes eller stolt på som en erstatning for din egen uavhengige forskning. For en mer omfattende oversikt over standardkravene, vennligst besøk respektive utstederes nettsted.
No comments:
Post a Comment